WTI-olja steg till den högsta nivån på 22 veckor efter två dagars Houthi-attacker i Saudiarabien och rapporterade angrepp mot sjöfart som lämnar Hormuzsundet. Kontraktet bröt upp över intervallet 95,00–101,00 dollar som höll från måndag till torsdag, och klättrade från nära 98,50 till strax under 103,00 dollar. Priset handlades därmed i den övre femtedelen av dagens spann. Saudi Aramco uppmanade på torsdagen kvarvarande personal att lämna huvudkontoret i Dhahran efter att nedfall från en Houthi-drönare dödat två personer vid Shaybah-fältet, medan UK Maritime Trade Operations uppgav på fredagen att en tanker träffats av en okänd projektil när den lämnat Hormuz nära Limah i Oman.
Utbudsläget fortsatte att stå i fokus. USA:s FN-ambassadör Waltz sade till Financial Times att kriget kan pågå ytterligare ett år, medan president Trump sade att USA kan få ett slut på det mycket snabbt. Waltz uppgav också att flottan kan fortsätta blockera Irans hamnar under överskådlig framtid, och Kpler bedömer att det kan pressa Irans råoljeintäkter till noll i mitten av december. I diagrammen passerade WTI toppen från den 15 september strax över 102,00 dollar; uppgången från botten den 6 augusti nära 74,00 dollar är cirka 28 dollar, 50-dagars EMA ligger strax över 91,50 dollar och det dagliga momentumet har för första gången sedan mitten av september nått överköpta nivåer.
Volatilitetsrisker och handelsmöjligheter
När WTI-oljan bryter över 102 dollar och noterar en 22-veckorshögsta bör vi förbereda oss på ökad uppåtgående volatilitet i takt med att konflikten hotar energiinfrastruktur i Mellanöstern. Givet att ungefär 20% av världens petroleumflöden passerar Hormuzsundet kan en mer varaktig blockad av transittrafiken lätt lyfta priserna mot 110 dollar. Inför USA:s mellanårsval den 3 november väntar vi oss att kraftiga spekulativa köp håller inprisningen av utbudsstramhet på plats.
Eftersom de dagliga momentumindikatorerna nu är överköpta innebär köp direkt på marknadens toppnivåer en förhöjd risk för en kortsiktig rekyl. I stället bör vi leta efter långa positioner på grunda nedställ mot utbrottsstödet i zonen 95,00–98,50 dollar. Köpoptioner eller vertikala call-spreadar kan också ge uppsida samtidigt som nedsidan begränsas.
Positioneringsstrategier och riskkontroller
Med potentiella militära åtgärder i sikte efter mellanårsvalet är det sannolikt att optionsmarknadens volatilitetspriser stiger markant. Historisk data visar att akuta geopolitiska utbudskriser kan addera en riskpremie på 10–15 dollar till oljepriset inom några dagar. Strategier som långa straddles kan hjälpa oss att tjäna på stora prisrörelser oavsett om utbudet faller ytterligare eller om rubriker utlöser en plötslig panikförsäljning.
Vi måste upprätthålla strikt stop-loss-disciplin för att skydda kapitalet om diplomatiska samtal oväntat lugnar marknaden. Det 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet, som för närvarande ligger nära 91,50 dollar, fungerar som en avgörande ”linje i sanden” för att behålla en medellångt positiv syn. Genom att följa veckovisa lagersiffror från API och EIA tillsammans med dagsaktuella nyheter säkerställer vi att våra positioner förblir i linje med det faktiska utbudsläget på marknaden.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
