Akcje Robinhood spadają po rozczarowujących wynikach, obciążone rosnącymi kosztami

Kluczowe informacje

• Akcje Robinhood spadły o 7% w handlu posesyjnym po słabszej od oczekiwań publikacji wyników.
• Choć przychody wzrosły do 1,42 mld USD, koszty operacyjne zwiększyły się o 16% do 739 mln USD.
• Rekordowa aktywność transakcyjna nie zdołała zrekompensować presji wynikającej z niższych dochodów odsetkowych i wyższych kosztów.
• Ostatnia sesja przyniosła gwałtowną wyprzedaż, a kurs jest w pobliżu 87,49 USD.
• Strefy wsparcia 86,82 USD oraz oporu 90,00–90,86 USD wyznaczają kolejny test techniczny (poziomy z analizy wykresu).

Ruch na rynku

Ostatnim potwierdzonym ruchem Robinhood była mocna przecena po publikacji wyników. HOOD zakończył sesję 27 października na poziomie 94,56 USD, rosnąc o 1,85%, po czym w handlu posesyjnym spadł do 87,35 USD, czyli o 7,62%. Spadek nastąpił po wynikach za III kwartał na poziomie 0,51 USD na akcję (zysk na akcję, czyli EPS), poniżej oczekiwanych 0,57 USD, a przychody 1,42 mld USD nieznacznie rozminęły się z prognozą 1,43 mld USD.

To zwiększyło presję na rentowność (zdolność spółki do generowania zysku). Przychody odsetkowe netto (różnica między odsetkami zarobionymi a wypłaconymi) spadły o 9%, koszty operacyjne wzrosły o 16%, a przychody z kryptowalut spadły o 55%. Te czynniki przyćmiły rekordową aktywność na rynku akcji, opcji i rynków prognoz.

W najnowszej sesji 86,82 USD to najbliższe wsparcie (poziom, na którym popyt często hamuje spadki), a 88,00 USD oraz 90,00–90,86 USD to bariery odbicia, czyli opory (poziomy, na których podaż często zatrzymuje wzrosty).

Dlaczego inwestorzy to obserwują

Inwestorzy obserwują Robinhood, bo rekordowa aktywność handlowa zderza się ze słabszą rentownością. Przychody transakcyjne (opłaty i prowizje związane z obrotem) wzrosły o 19% do 867 mln USD, wspierane przez przychody z opcji w wysokości 399 mln USD (wzrost o 31%) oraz z akcji na poziomie 121 mln USD (wzrost o 41%). Rynki prognoz wygenerowały 173 mln USD dzięki rekordowej liczbie 16,4 mld kontraktów (umów/zakładów rozliczanych w ramach tej usługi). Jednocześnie przychody z kryptowalut spadły o 55% do 120 mln USD, a niższe dochody odsetkowe i rosnące koszty dodatkowo obciążyły wynik.

Odpisy na straty kredytowe (rezerwy na niespłacone należności) sięgnęły 71 mln USD, gdy Robinhood rozwijał biznes kart kredytowych, a niezrealizowane straty z inwestycji (spadek wartości aktywów, jeszcze bez sprzedaży) wyniosły 67 mln USD. Napływy klientów pozostały mocne: kwartalne depozyty netto (wpłaty pomniejszone o wypłaty) wyniosły 15,7 mld USD. Zarząd przekazał, że październikowe depozyty przekroczyły już 13 mld USD, w tym 6 mld USD z wpłaty rodziny Dell do Trump Accounts.

Te napływy sugerują dalszy wzrost aktywów klientów, choć w tym kwartale wzrost zysku był słabszy niż wzrost przychodów.

Kluczowe poziomy dla handlu

Najbliższy punkt skupienia to 86,82 USD. Utrzymanie powyżej tego poziomu może pozwolić kursowi budować bazę, natomiast ruch powyżej 88,00 USD byłby wyraźniejszym sygnałem, że kupujący wracają.

Odbicie w kierunku 90,00–90,86 USD sprawdzi, czy popyt zdoła „wchłonąć” sprzedaż z góry (zlecenia sprzedaży czekające na wyższych poziomach). Odrzucenie w tej strefie utrzyma presję na szerszy układ rynku.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Scenariusz wzrostowy może się rozwinąć, jeśli HOODUSD wzrośnie powyżej 88,00 USD, a potem utrzyma ten poziom w retestcie. Sugerowałoby to, że kupujący odzyskują część kontroli, co mogłoby otworzyć drogę do ruchu w stronę 90,00–90,86 USD. Trwałe wybicie powyżej 90,86 USD wzmocniłoby argument za odbiciem.

Scenariusz spadkowy może pojawić się, jeśli kurs spadnie poniżej 86,82 USD i nie zdoła wrócić nad ten poziom podczas odbicia. Oznaczałoby to, że wsparcie zamienia się w opór, co mogłoby odsłonić 86,00 USD. Alternatywnie, odbicie zatrzymujące się w pobliżu 90,00–90,86 USD może sygnalizować powrót presji sprzedaży, a wtedy ponownie w centrum uwagi znalazłyby się 88,00 USD i 86,82 USD.

Zastrzeżenie

Powyższe poziomy cenowe i scenariusze rynkowe odzwierciedlają ocenę autora w momencie publikacji. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Inwestorzy powinni przeprowadzić własną analizę i ostrożnie zarządzać ryzykiem.

Prognoza dla Robinhood: co dalej?

Akcje mogą odbić, jeśli wzrost rynków prognoz utrzyma się, aktywność na rynku kryptowalut poprawi się, a rosnące aktywa klientów przełożą się na wyższe przychody. Lepsza kontrola kosztów oraz stabilizacja odpisów na straty kredytowe wzmocniłyby tezę, że ekspansja biznesu może dać trwały wzrost zysków.

Akcje mogą pozostać pod presją, jeśli utrzymają się słabsze dochody odsetkowe, przychody z kryptowalut pozostaną niskie lub rozwój kart kredytowych przyniesie dodatkowe straty. Spowolnienie aktywności handlowej utrudniłoby też równoważenie rosnących kosztów stałych (bazy kosztowej).

Nadchodzące dane o inflacji mogą wpłynąć na notowania Robinhood. Inflacja wyższa od oczekiwań może zmniejszać szanse na obniżki stóp procentowych przez Fed (bank centralny USA), co zwykle ciąży spółkom wzrostowym i aktywom kryptowalutowym. Niższa inflacja mogłaby wzmacniać oczekiwania na obniżki stóp i poprawiać apetyt na ryzyko, co potencjalnie zwiększałoby wolumeny obrotu na platformie Robinhood. Jednocześnie niższe stopy mogą obniżać dochody odsetkowe spółki, więc wpływ na wyniki może być mieszany.

Handluj HOODUSD z VT Markets

Śledź reakcję rynku na wyniki Robinhood poprzez HOODUSD z VT Markets.

Nasza platforma jest prosta w obsłudze na każdym poziomie doświadczenia. Możesz korzystać z popularnych narzędzi MetaTrader 4 lub 5, przeglądarkowego WebTrader Plus albo aplikacji mobilnej i sprawnie realizować własne strategie.

Otwórz rachunek rzeczywisty i uzyskaj dostęp do obligacji, indeksów, złota oraz analiz rynkowych. (W ofercie mogą być kontrakty CFD, czyli instrumenty pozwalające spekulować na zmianach ceny bez posiadania aktywa bazowego.)

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.