¿Por qué caen los mercados? Guía para principiantes sobre las caídas del mercado

Un mercado bajista es un periodo en el que los precios caen y siguen cayendo. Una bajada del 10% desde un máximo reciente suele llamarse corrección. Una caída del 20% o más es un mercado bajista. Cuando la caída se extiende a la producción (lo que se produce en la economía), el empleo y la renta (ingresos) en el conjunto de la economía, puede convertirse en una recesión y, en casos poco habituales, en una depresión.

La mayoría de los traders no empiezan usando esas etiquetas. Empiezan con la sensación de que algo no encaja: un gráfico que no mantiene las subidas, una racha de velas rojas (velas en el gráfico que indican caídas), un titular que mueve todos los mercados a la vez. Parte de eso es ruido (movimientos sin tendencia clara). Otra parte puede ser la fase inicial de algo mayor. Esta guía te muestra cómo distinguir ambas cosas, desde el gráfico que ves en pantalla hasta los datos económicos, y cómo se preparan los traders para que un mercado en caída sea algo que puedan planificar.

Claves principales

• Corrección: caída del 10% o más desde un máximo reciente.
• Mercado bajista: caída del 20% o más. Ambos miden precios, no la economía real (producción, empleo e ingresos).
• Recesión: descenso importante y generalizado de la actividad económica que dura más de unos meses. Depresión: una versión mucho más profunda y prolongada; suele asociarse a una caída del PIB (Producto Interior Bruto) superior al 10%.
• No todos los mercados bajistas acaban en recesión. El crash de 1987, el mercado bajista de 2022 y la venta masiva por aranceles de 2025 se produjeron sin una recesión.
• Las caídas rara vez afectan por igual a todos los mercados. En crisis anteriores, los índices bursátiles fueron los que más cayeron, mientras que el oro, el dólar estadounidense, el VIX (índice de volatilidad del S&P 500) y los bonos soberanos a menudo se movieron de otra forma.
• Para los traders de CFD, una caída cambia la exposición, no la propiedad. Puedes abrir posiciones largas (apostar a subidas) o cortas (apostar a caídas), pero el apalancamiento (operar con dinero prestado), los gaps (saltos de precio entre cierres y aperturas) y los spreads más amplios (mayor diferencia entre precio de compra y de venta) afectan en ambos sentidos.

¿Qué se considera una caída del mercado?

Una caída del mercado es cualquier movimiento bajista sostenido en el precio, pero su intensidad y el contexto determinan qué significa. Un retroceso del 3% en una sola acción tras unos resultados empresariales débiles es muy distinto de una bajada del 20% en todos los grandes índices.

Los operadores suelen clasificar las caídas por tamaño, medido desde el máximo más reciente:

Antes de que una caída sea lo bastante grande como para tener una etiqueta, los operadores suelen sentirse inquietos. Esa inquietud suele venir de tres fuentes. La primera es el ruido de mercado: oscilaciones de un día a otro que parecen preocupantes en un gráfico de corto plazo, pero que desaparecen en uno semanal o mensual. La segunda son las noticias. Las decisiones sobre tipos de interés, los aranceles, los conflictos o un informe de empleo débil pueden cambiar las expectativas rápidamente; por eso, nuestra guía sobre el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto, el órgano de la Reserva Federal que decide la política monetaria) explica por qué importan las reuniones de los bancos centrales. La tercera es el gráfico de largo plazo: una tendencia que ha dejado de marcar nuevos máximos, o un mercado que falla repetidamente en el mismo nivel (una zona de “resistencia”, es decir, un precio que frena las subidas). La clave es identificar cuál de los tres casos estás viendo. El resto de esta guía avanza del gráfico a la economía, paso a paso.

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Entender los mercados bajistas

Un mercado bajista es una caída del 20% o más en un índice amplio de mercado desde su máximo reciente. El glosario de Investor.gov de la SEC (el supervisor bursátil de EE. UU.) lo describe como un periodo de bajadas de precios y sentimiento pesimista, que por lo general dura al menos dos meses. A menudo, en los mercados bajistas es donde los traders se encuentran por primera vez con una caída sostenida.

¿Cómo se ve un mercado bajista en un gráfico?

Un gráfico bajista suele mostrar un mercado que marca máximos cada vez más bajos y mínimos cada vez más bajos. Es lo contrario de una tendencia alcista, en la que los picos y los valles (los máximos y mínimos intermedios) suben de forma progresiva. Cuando ese patrón se mantiene el tiempo suficiente y la caída es lo bastante profunda, hasta alrededor del 20%, se considera un mercado bajista.

Señales que los traders suelen vigilar:

• Precio por debajo de una media móvil de largo plazo. Muchos traders usan la media móvil de 200 días como línea de referencia para valorar si el mercado está en una tendencia alcista o bajista. Una media móvil es un promedio del precio durante un número de sesiones, que se actualiza cada día.
• Rangos diarios más amplios. Las velas (las barras del gráfico de velas, que muestran apertura, máximo, mínimo y cierre) se alargan y sube el Average True Range (ATR), un indicador que mide la volatilidad, es decir, cuánto se mueve el precio.
• Rebotes que fracasan. Los precios rebotan, pero no consiguen volver a situarse por encima del máximo anterior.
• Huecos (gaps). El precio abre muy lejos del cierre anterior cuando llega una noticia mientras el mercado está cerrado. Un hueco es ese salto entre un cierre y la siguiente apertura.

Para repasar los términos, lee nuestras guías sobre mercados alcistas vs. bajistas y cómo leer gráficos de acciones.

¿Cae todo en un mercado bajista?

Un mercado bajista puede limitarse a un solo mercado, un sector o una clase de activo, mientras otros se mantienen estables o suben. Estos son algunos ejemplos del pasado:

A menudo un sector lidera la caída. En el estallido de la burbuja puntocom, el S&P 500 cayó un 49% entre marzo de 2000 y octubre de 2002, y las acciones tecnológicas encabezaron el descenso. Por eso, el Nasdaq 100, con mucho peso tecnológico, y el S&P 500, más diversificado, mostraron gráficos muy distintos. La misma diferencia se vio en la venta masiva (sell-off) de abril de 2025, cuando el Nasdaq Composite cerró en mercado bajista mientras el S&P 500 se quedó a las puertas del 20% si se mide por cierres.

A veces caen varios mercados a la vez mientras otro sube. En 2022, el S&P 500 cayó un 25% y los bonos de EE. UU. cayeron junto con las acciones a medida que subían los tipos de interés, pero en ese mismo periodo el índice del dólar estadounidense alcanzó un máximo de 20 años. Los mercados bajistas no se limitan a las acciones. El oro marcó un récord de alrededor de 5.589 dólares por onza el 28 de enero de 2026 y se situaba cerca de 4.150 dólares a comienzos de octubre de 2026, aproximadamente un 25% por debajo de ese máximo, aunque había sido uno de los mercados más fuertes en 2025. Lee más sobre por qué el oro es tan valioso.

Las condiciones bajistas pueden verse muy distintas según el mercado. Una caída puede concentrarse en un área, extenderse a otras o producirse mientras otro mercado sube. Seguir a la vez índices, divisas (forex), metales preciosos y energía puede ayudar a los traders a medir hasta qué punto la debilidad es generalizada.

¿Se puede operar en un mercado bajista?

Un mercado a la baja no es automáticamente bueno ni malo para un trader de CFD. Simplemente cambia la dirección de la oportunidad, mientras que el riesgo existe tanto si el mercado sube como si baja.

Con un contrato por diferencia (CFD), operas el movimiento del precio de un índice, el oro, un par de divisas o una acción sin poseer el activo. Es decir, puedes abrir una posición que gane si el precio sube (posición larga) o si baja (posición corta). Un CFD es un producto derivado: su precio depende del activo subyacente.

Tienes exposición, no acciones. Un accionista en una caída posee un activo que ha perdido valor y puede esperar. Un trader de CFD no posee el activo subyacente; la posición gana o pierde valor según se mueve el mercado. Esa exposición está apalancada. Los CFD se operan con margen, es decir, aportas solo una parte del valor total de la posición. Por eso el tamaño de la posición es especialmente importante: cuanto mayor sea tu exposición, más afecta cada movimiento del mercado a tu cuenta.

Entre el 3 y el 4 de abril de 2025, el S&P 500 cayó alrededor de un 10%. La tabla muestra cómo afecta un movimiento del 10% en contra a un CFD largo sobre un índice con tres niveles de margen. Los niveles son orientativos y no representan las condiciones de VT Markets.

Con apalancamiento 20:1 y 100:1, la pérdida es mayor que el margen. Si la cuenta no tiene otros fondos, la posición se cerraría automáticamente mucho antes de que se completara todo el movimiento. El apalancamiento funciona igual en ambos sentidos.

Las posiciones cortas también tienen riesgo. Los mercados bajistas rara vez bajan en línea recta. Los rebotes fuertes pueden moverse rápido en contra de una posición corta, así que el tamaño de la posición y la gestión del riesgo siguen siendo clave, se opere en la dirección que se opere.

Nuestra guía sobre apalancamiento en CFD explica cómo funciona.

¿Cuándo se convierte un mercado bajista en un problema económico mayor?

Un mercado bajista y una desaceleración económica no son lo mismo. La línea divisoria es dónde se está produciendo la debilidad.

Un mercado bajista mide precios. Una recesión exige una caída importante de la actividad económica que se extienda al conjunto de la economía. El NBER (la entidad que data las recesiones en Estados Unidos) se fija en factores como la renta real, el empleo, el consumo, las ventas y la producción industrial, en lugar de aplicar un umbral basado en precios de mercado.

Por tanto, un desplome bursátil no provoca automáticamente una recesión. El Lunes Negro de octubre de 1987, por ejemplo, registró la mayor caída porcentual en un solo día del Dow Jones Industrial Average, pero se mantuvo sobre todo como una crisis de mercados financieros y no derivó en una contracción económica general como la de 2008.

Cuando la debilidad se extiende más allá de los precios, la pregunta cambia. Los traders ya no observan solo cuánto ha caído un índice. Observan si el mismo estrés aparece en varios activos, en el crédito (la financiación) y en la economía real.

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Cómo puede propagarse una caída de mercado

En un gráfico de precios, una crisis económica se parece a un mercado bajista (una fase prolongada de caídas) que no se queda en un solo sitio. La volatilidad (cambios bruscos de precio) aumenta, los activos que normalmente se mueven de forma distinta empiezan a caer a la vez, y los descensos duran más que una corrección normal (una caída temporal y moderada).

Interpretar las señales de alerta

Los episodios pasados muestran varios patrones que los traders pueden vigilar.

• El VIX se dispara. El Índice de Volatilidad (VIX) mide las oscilaciones previstas en el S&P 500 (índice bursátil de 500 grandes empresas de EE. UU.). Marcó un récord en marzo de 2020 y cerró por encima de 45 en abril de 2025, su nivel más alto desde entonces.
• Los activos se mueven a la vez. En las peores semanas de 2008 y 2020, las acciones, el oro y muchas divisas cayeron a la vez frente al dólar estadounidense, porque los inversores vendían lo que podían para obtener liquidez (dinero disponible).
• Los activos refugio repuntan. El índice del dólar estadounidense subió de alrededor de 95 a casi 103 en menos de dos semanas en marzo de 2020. La revisión trimestral de la Fed de Nueva York registró una subida del 7,1% del dólar amplio ponderado por comercio (un índice que mide el dólar frente a varias divisas, con pesos según el comercio) durante ese trimestre.
• Las pérdidas se agravan. Una caída del 50% necesita una subida del 100% para volver al punto de partida. Esta es la aritmética de un drawdown (descenso máximo desde un máximo hasta un mínimo).

Pruébalo tú mismo: abre un gráfico de largo plazo del S&P 500 o del oro en VT Markets Web Trading, añade una media móvil de 200 días (promedio del precio para ver la tendencia) y el ATR (rango medio real, un indicador de volatilidad), y retrocede hasta 2008, 2020 y abril de 2025. Nuestra guía de análisis técnico explica lo esencial.

Cómo una caída en un solo mercado puede convertirse en una bola de nieve

La crisis de 2007 a 2009, documentada por Federal Reserve History, muestra cómo un problema en un mercado puede extenderse a todos:

1. Un mercado se rompe. Bajaron los precios de la vivienda en EE. UU. y aumentaron los impagos de hipotecas (cuando el deudor deja de pagar el préstamo).
2. La banca lo nota. Los prestamistas con esos préstamos sufrieron fuertes pérdidas y el crédito se endureció (se concedieron menos préstamos y en peores condiciones).
3. Las acciones se giran a la baja. El S&P 500 marcó máximos en octubre de 2007.
4. La crisis se extiende. Lehman Brothers quebró en septiembre de 2008. Las acciones, el oro y la mayoría de las divisas cayeron frente al dólar en las semanas siguientes.
5. Todos los mercados quedan afectados. El S&P 500 cayó un 57% desde el máximo hasta el mínimo, y el crudo estadounidense bajó de más de 147 dólares por barril en julio de 2008 a menos de 40 dólares en diciembre.

La vivienda y la banca importan tanto porque casi todos los hogares y empresas dependen de ellas. Cuando las pérdidas dañaron esos vínculos, el golpe no se quedó en un gráfico de vivienda.

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Del mercado bajista a la recesión

Una recesión es una caída importante de la actividad económica que se extiende por toda la economía y dura más de unos pocos meses. La National Bureau of Economic Research (NBER) evalúa tres grandes dimensiones: intensidad (lo profunda que es la caída), difusión (cuántos sectores afecta) y duración (cuánto tiempo se prolonga). No existe una fórmula fija que diga que una caída del 20% en el mercado se convierta en una recesión.

Del mismo modo, la regla práctica popular de dos trimestres consecutivos de caída del producto interior bruto (PIB, el valor de todo lo que produce un país) no es la definición de la NBER. Sus decisiones se basan en varias medidas, como la renta personal real (ingresos de las familias ajustados por inflación), el empleo en nómina (puestos registrados en las nóminas), el consumo, la producción industrial y las ventas.

Las recesiones suelen ser más cortas que los periodos de crecimiento que las rodean. Según las fechas del ciclo económico de la NBER, las recesiones en EEUU desde 1945 han durado de media 10,3 meses, mientras que las expansiones han promediado 64,2 meses. Además, se anuncian tarde: la NBER fechó el inicio de la recesión de 2007 a 2009 un año completo después de que empezara.

Para los traders (operadores que compran y venden activos), lo importante es que los mercados no esperan a que alguien anuncie oficialmente una recesión para entrar en ella. Los precios reaccionan de forma continua a expectativas cambiantes antes, durante y después de que los datos económicos las confirmen.

Recesión vs depresión: ¿qué diferencia hay?

Un mercado bajista, una recesión y una depresión describen cosas distintas.

La diferencia importa porque una gran caída del mercado no implica automáticamente una contracción igual de grande en la economía.

La Gran Recesión muestra la diferencia. Desde finales de 2007 hasta mediados de 2009, el PIB real de EEUU cayó un 4,3%, los precios de la vivienda bajaron alrededor de un 30% desde su máximo de mediados de 2006 y el S&P 500 cayó un 57% desde su máximo de octubre de 2007 hasta marzo de 2009.

¿Qué desencadena una recesión?

No existe una única vía hacia una recesión. Históricamente, las contracciones económicas han seguido shocks (impactos) muy distintos.

• Shocks de precios. Un aumento repentino de un insumo clave (un elemento necesario para producir), como la energía, puede recortar el gasto de los hogares y los márgenes empresariales (beneficio por cada euro de ventas).
• Condiciones monetarias restrictivas. Tipos de interés más altos pueden frenar el endeudamiento, la inversión y la demanda.
• Tensión financiera. Problemas en los préstamos, la banca o el crédito pueden limitar la financiación disponible para hogares y empresas. La recesión de 2007 a 2009 siguió a un auge del crédito y de la vivienda que se dio la vuelta.
• Caída de la demanda. Las empresas expuestas a una demanda más débil, dentro o fuera del país, pueden reducir producción, inversión y contratación.

Por tanto, el hilo común no es qué inicia la caída, sino si sus efectos se vuelven lo bastante profundos y generalizados como para afectar al conjunto de la economía.

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Cómo vigilan los traders el contagio a la economía real

Cuando la debilidad sale de los mercados financieros, los traders observan si los datos económicos la confirman. Ningún indicador por sí solo puede identificar una recesión. Los datos de empleo, el PIB (producto interior bruto), el paro (tasa de desempleo), las encuestas a empresas y la curva de tipos de interés suelen analizarse en conjunto.

Pruébalo tú mismo: sigue estas publicaciones en el calendario económico de VT Markets y observa cómo reaccionan los precios alrededor de cada dato.

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Cómo distinguir una caída general del mercado de una bajada en un solo mercado

Un movimiento fuerte de todo el mercado suele verse en varios indicadores a la vez. Los operadores (traders) suelen comprobar:

1. Amplitud de mercado (breadth). ¿Están cayendo a la vez el S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones (índices bursátiles), o solo uno?
2. Volatilidad. ¿Está subiendo con fuerza el VIX (índice que mide la volatilidad esperada del S&P 500, a menudo llamado “índice del miedo”)?
3. Flujos hacia activos refugio (safe-haven flows). ¿Se mueven el dólar estadounidense, el yen japonés, el franco suizo o el oro en sentido contrario a las acciones? Consulta nuestra guía sobre activos refugio (inversiones que suelen mantener mejor su valor en periodos de tensión).
4. Rentabilidades de los bonos (bond yields). ¿Bajan las rentabilidades de los bonos soberanos (bonos del Estado) porque los inversores buscan seguridad, o suben porque aumentan los tipos de interés?
5. Datos económicos. ¿Se debilitan al mismo tiempo el empleo, el PIB (producto interior bruto) o las encuestas (indicadores de confianza/actividad)?

Si la mayoría de estas señales coinciden, es más probable que el movimiento sea generalizado. Si solo cae un mercado, puede tratarse de un caso aislado.

Las caídas anteriores muestran por qué no existe una única “operación de crisis” (una estrategia estándar que siempre funcione en episodios de tensión).

Fuentes: Federal Reserve History, Macroption, MarketCrash.pro, Nasdaq, Cboe y LCG Associates.

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¿Qué mercados se mueven durante las caídas?

• Índice de Volatilidad (VIX). El VIX suele subir cuando las acciones caen con fuerza, por eso los traders lo vigilan como indicador del miedo del mercado y también operan directamente sus movimientos.
• Oro (XAU/USD). El oro tiene fama de refugio, pero su historial es desigual. En 2008 y 2020 cayó primero porque los inversores buscaron liquidez (dinero disponible) y vendieron para obtener efectivo; después subió tras las bajadas de tipos y los estímulos. Empieza con nuestra guía para principiantes sobre trading de oro, o aprende qué significa XAU/USD y cómo se compara el oro con el S&P 500.
• Bonos y tipos de interés. Cuando los bancos centrales bajan los tipos en una desaceleración, el precio de los bonos ya emitidos suele subir, como ocurrió en 2008 y 2020. En 2022, los bonos cayeron a la vez que las acciones porque los tipos estaban subiendo. La relación con los tipos importa más que la etiqueta de “refugio”. Consulta nuestra guía para operar bonos en CFD de VT Markets (CFD: contrato por diferencias, un instrumento que replica el movimiento del precio sin comprar el bono).
• Forex. En 2008 y 2020, el dólar estadounidense, el yen y el franco suizo se fortalecieron, mientras que divisas ligadas al crecimiento como el dólar australiano se debilitaron. En abril de 2025, en cambio, el dólar cayó junto con las acciones de EEUU, un cambio destacado por el subgobernador del Banco de la Reserva de Australia. Consulta los mejores pares de divisas para operar y nuestras guías sobre EUR/USD y AUD/USD.
• Petróleo. El petróleo puede caer cuando la demanda se desploma, como en 2008 y 2020, o dispararse cuando se recorta la oferta, como en 2026. El Congressional Research Service explica cómo el crudo estadounidense llegó a cotizar brevemente por debajo de cero en abril de 2020. Consulta por qué el precio del petróleo crudo oscila con fuerza y cómo operar CFDs sobre petróleo (CFD: contrato por diferencias, para operar el movimiento del precio sin comprar el barril).
• Índices y CFDs sobre acciones. Históricamente, los índices suelen reflejar antes las caídas, mientras que las acciones individuales pueden moverse de forma muy distinta al mercado en conjunto. Lee nuestra guía de trading de índices y la guía para operar CFDs sobre acciones (CFD: contrato por diferencias, no da propiedad de la acción).
• Cripto. Los mercados de criptomonedas tienen un historial de caídas porcentuales muy abultadas. Nuestra guía sobre cómo operar criptomonedas para principiantes explica lo esencial.

Con VT Markets, puedes operar CFDs sobre estos mercados y ponerte largo o corto desde una sola cuenta. En todos los casos solo operas el movimiento del precio. En ninguno adquieres la propiedad del activo subyacente (el activo real, como la acción, el bono o la materia prima).

Cómo se preparan los traders antes de una caída

Los mercados caen cuando los compradores solo están dispuestos a pagar menos que antes. En casi todas las caídas aparecen cuatro fuerzas:

1. Expectativas de beneficios. Cuando una desaceleración amenaza los beneficios, bajan las cotizaciones de las acciones y de los índices bursátiles construidos a partir de ellas.
2. Tipos de interés. Unos tipos de interés más altos encarecen la financiación (pedir dinero prestado) y hacen que el efectivo y los bonos resulten más atractivos frente a las acciones.
3. Liquidez. En una crisis, los inversores venden lo que pueden para conseguir efectivo, así que activos que normalmente se mueven de forma distinta pueden caer a la vez. Consulta nuestra guía sobre el riesgo de liquidez (el riesgo de no poder vender o comprar al precio esperado por falta de contrapartida).
4. Sentimiento en ebullición. Cuando los traders empiezan a creer que algo va a desplomarse, las ventas provocan más ventas al cerrarse posiciones y activarse las órdenes stop-loss (órdenes que cierran una operación automáticamente si el precio alcanza un nivel de pérdida).

Conviene tener clara una idea desde el principio: el mercado no es la economía. Los precios reaccionan a lo que los traders esperan, a menudo meses antes de que aparezca en los datos oficiales.

Qué puede pasar tras la caída: correcciones y rebotes

No todas las ventas intensas (sell-off: un tramo de ventas rápidas y generalizadas) se convierten en un mercado bajista, y no todo mercado bajista permanece así. Aquí importan dos términos:

• Corrección. Una caída del 10% al 20% desde un máximo reciente. Las correcciones son frecuentes. A menudo reajustan los precios tras una subida fuerte sin cambiar la tendencia de fondo.
• Rebote o rally de alivio. Una subida intensa durante o después de una caída. En su descenso hasta el mínimo de octubre de 2022, el S&P 500 registró rallies del 11% y del 17%. En 2020, cayó un 34% en alrededor de un mes y, según informó CNBC, volvió a su máximo anterior en agosto.

Los rebotes pueden ser tan rápidos que compliquen a los traders posicionados para una caída continuada. Un rebote no demuestra que un mercado bajista haya terminado. Los traders que siguen la tendencia pueden vigilar si la recuperación rompe la secuencia de máximos y mínimos decrecientes (cada máximo y cada mínimo quedan por debajo del anterior) o si falla por debajo de un pico previo.

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Operar con CFD en una caída del mercado

Una caída del mercado puede ser un descenso habitual, una corrección, un mercado bajista o, con menos frecuencia, parte de una desaceleración económica mucho más amplia.

La distinción útil se obtiene analizando el movimiento de dentro hacia fuera.

Empiece por el gráfico: ¿cuánto ha caído el mercado y qué aspecto tiene la tendencia?

Después mire a los lados: ¿la debilidad se concentra en un solo mercado o aparece en varios índices, divisas, materias primas, bonos y en la volatilidad (la intensidad con la que suben y bajan los precios)?

Solo entonces amplíe la mirada a la economía: ¿también se están debilitando el empleo, la renta, el gasto y la producción?

Una caída del 20% del mercado le dice algo importante sobre el precio. Por sí sola no le indica que la economía esté en recesión. Del mismo modo, una bajada de las acciones no determina lo que el oro, los bonos, el mercado de divisas (forex, compra y venta de monedas), o el petróleo deban hacer después. Lo ocurrido en 2022, cuando cayeron a la vez las acciones y los bonos de EE. UU. mientras el dólar se fortalecía, recuerda lo mucho que pueden cambiar esas relaciones.

La preparación es lo que convierte un mercado a la baja en un mercado que puede planificar:

1. Conozca sus niveles. Marque los máximos recientes y las líneas del 10% y del 20% en los gráficos con los que opera.
2. Siga más de un mercado. Un índice a la baja le dice qué está haciendo ese índice. Comparar renta variable con divisas, oro, bonos, materias primas y volatilidad puede decirle más sobre la naturaleza del movimiento.
3. Siga el calendario. Los datos de empleo, el PIB (Producto Interior Bruto, el valor de lo que produce una economía), la inflación y las decisiones de los bancos centrales sobre el tipo de los fondos federales (tipo de interés de referencia de la Reserva Federal de EE. UU.) suelen provocar los mayores movimientos.
4. Ajuste el tamaño de las posiciones a la volatilidad. Cuando sube el ATR (rango verdadero medio, un indicador que estima la volatilidad), el mismo tamaño de posición implica más riesgo.
5. El plan existe antes de entrar. Decida dónde cerraría una operación antes de abrirla. Nuestra guía de gestión inteligente del riesgo y nuestro artículo explicativo sobre cobertura (hedging, técnica para reducir riesgo con una posición que compensa otra) describen las herramientas.
6. Conozca las condiciones de negociación. Revise los diferenciales (spreads, diferencia entre el precio de compra y el de venta), los requisitos de margen (capital mínimo necesario para mantener una posición apalancada), los cargos nocturnos (costes por mantener la posición abierta de un día a otro) y la posibilidad de huecos o deslizamiento (gaps: saltos de precio sin negociación intermedia; slippage: ejecución a un precio peor que el esperado).
7. Practique primero. Pruebe posiciones largas y cortas (larga: gana si sube el precio; corta: gana si baja) en una cuenta demo antes de arriesgar dinero real.

Para los operadores de CFD, ese es el punto práctico. Una caída no es una sola operación. Cambia dónde aparece el movimiento del precio, cómo se relacionan entre sí los distintos mercados y cuánto riesgo puede asumir una posición apalancada (financiada con margen, que multiplica tanto ganancias como pérdidas).

¿Se inicia en el trading? Empiece con una cuenta demo de VT Markets y vea cómo responden los mercados a los informes de empleo, las decisiones de tipos y las ventas masivas, sin arriesgar dinero real.

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Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre una corrección y un mercado bajista?

Una corrección es una caída del 10% al 20% desde un máximo reciente. Un mercado bajista es una caída del 20% o más. Ambos miden precios, y ninguno implica que la economía esté en recesión.

¿Se puede ganar dinero en un mercado bajista?

Con los CFD, puede abrir posiciones cortas que ganan si los precios bajan, y también posiciones largas que ganan si suben. Ambas conllevan riesgo, porque los mercados bajistas suelen incluir rebotes bruscos, como la subida del 9,5% en un día del S&P 500 el 9 de abril de 2025, y el apalancamiento (operar con dinero prestado mediante margen) amplifica ganancias y pérdidas.

¿Un mercado bajista siempre lleva a una recesión?

No. El crash de 1987, el mercado bajista de 2022 y la venta masiva de 2025 se produjeron sin recesión. Una recesión requiere una caída amplia de la producción, la renta y el empleo, no solo precios a la baja.

¿Cuál es la diferencia entre recesión y depresión?

Una recesión es una caída importante y generalizada de la actividad económica que dura más de unos meses. Una depresión es mucho más profunda y prolongada, normalmente una caída del PIB de más del 10%. Desde 1945, las recesiones en EE. UU. han durado de media unos 10 meses, mientras que la contracción de la Gran Depresión duró 43 meses.

¿Qué mercados siguen los traders durante una caída?

Los traders suelen seguir los índices bursátiles, el VIX (índice de volatilidad del S&P 500, conocido como “índice del miedo”), el oro, divisas refugio como el dólar estadounidense, el yen y el franco suizo, los bonos soberanos y el petróleo. Cada uno ha reaccionado de forma distinta en caídas anteriores, así que vigilar varios ayuda a ver si el descenso es aislado o generalizado.