ظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي (GBP/USD) تحت ضغط أسفل منطقة منتصف 1.3300 خلال جلسة آسيا يوم الثلاثاء، لكنه بقي فوق قاع التذبذب المسجّل يوم الاثنين، في ظل تداولات هادئة قبيل مخاطر أحداث كبرى. وتستعد الأسواق لتحليل أول «ميزانية خريفية» لوزير الخزانة البريطاني جون هيلي يوم الأربعاء، مع تركيز على خطط دعم استقرار سوق السندات بعد أجندة الإنفاق لرئيس الوزراء آندي برنهام، وعلى كيفية تمويل أي مخصصات إضافية لتجنب رد فعل سلبي على سندات الخزانة البريطانية (Gilts). وفي اليوم نفسه، من المتوقع أن يُبقي قرار الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، ما ينقل الاهتمام إلى بيان السياسة وإلى المؤتمر الصحافي للرئيس كيفن وورش لاستخلاص إشارات حول المسار المستقبلي دون تحديث للتوقعات.
وتأتي محفزات إضافية يوم الخميس مع صدور التقرير المسبق للناتج المحلي الإجمالي الأميركي للربع الثالث، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). وفي الخلفية، تواصل رهانات رفع إضافي للفائدة الأميركية في ديسمبر، إلى جانب الضبابية الجيوسياسية، دعم الدولار الأميركي، فيما يُنظر إلى توقعات تشديد السياسة من بنك إنجلترا على أنها تحدّ من خسائر الإسترليني. فنياً، لا يزال الزوج مكبوحاً دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3389 وحزمة فيبوناتشي كثيفة، ويتداول دون مستوى تصحيح 38.2% عند 1.3344، في وقت تتعثر فيه موجة التعافي من قاع الدورة عند 1.3141. وتقع مستويات المقاومة عند 1.3407، ثم 1.3470 و1.3559، قبل 1.3673؛ فيما يتمركز الدعم عند 1.3267 و1.3141.
مخاطر الأحداث وتكتيكات تقلبات GBP/USD
مع اقتراب حدثين كبيرين في وقت واحد يتمثلان في ميزانية الخريف البريطانية وقرار الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يوم الأربعاء، ينبغي لمتداولي المشتقات الامتناع حالياً عن اتخاذ رهانات اتجاهية هجومية. تاريخياً، تؤدي التحولات الكبرى في السياسة النقدية بالتزامن مع إعلانات مالية إلى تضاعف تقلبات GBP/USD داخل الجلسة، وغالباً ما تنتج تحركات تتجاوز 100 إلى 150 نقطة في جلسة واحدة. ونوصي بالحذر ما دامت الأسعار الفورية محصورة أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3389.
إذا ألمح الفيدرالي إلى احتمال رفع الفائدة في ديسمبر، أو إذا أظهر تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأميركي للربع الثالث يوم الخميس توسعاً اقتصادياً قوياً، نتوقع صعود الدولار الأميركي. في هذا السيناريو، نترقب إعدادات بيع عبر المشتقات قرب عنقود المقاومة الرئيسي بين 1.3389 ومستوى فيبوناتشي 50% عند 1.3407. إن بيع الارتفاعات حول هذه العوائق الفنية يوفر نسبة عائد إلى مخاطر جذابة، شريطة إبقاء أوامر وقف الخسارة محكمة فوق 1.3470.
إعدادات الخيارات الاستراتيجية ومحفزات الاقتصاد الكلي
في المقابل، من شأن توقعات تشديد سياسة بنك إنجلترا أن تساعد على امتصاص مخاطر الهبوط الحادة للجنيه الإسترليني. ويشكّل مستوى فيبوناتشي 23.6% عند 1.3267 دعماً فورياً، فيما يمثل قاع الدورة عند 1.3141 تاريخياً منطقة اهتمام قوية بالشراء من قبل المؤسسات. ويمكن توظيف استراتيجيات خيارات ذات مخاطر محددة، مثل فروق شراء الشراء (Bull Call Spreads)، قرب هذه الحدود الدنيا للاستفادة من أي ارتداد سريع إذا جاءت الميزانية البريطانية مطمئنة لأسواق السندات.
كما يجب الاستعداد لتحولات متقلبة عقب صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأميركي (PCE) يوم الخميس، والذي يظل المقياس الرئيسي للتضخم لدى الفيدرالي. وينبغي لمتداولي المشتقات النظر في استراتيجيات قائمة على التقلبات، مثل سترادل شراء (Long Straddles)، لتحقيق مكاسب من اختراق قوي بمجرد خروج الأسعار الفورية من نطاق 1.3267 إلى 1.3389. وسيكون الحفاظ على رأس المال عبر أحجام مراكز منضبطة أمراً حاسماً مع تداخل هذه المحفزات الاقتصادية الكلية خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
